Compre alto e venda baixo com força relativa

Se você tem $ 1.000 ou gerencia bilhões, a técnica de força relativa (RS) é uma ferramenta popular e útil para comparar um investimento com o mercado global. Mas poucos indivíduos conseguiram usar a técnica de forma eficaz, porque não conseguem incorporar RS em uma estratégia comercial abrangente. Neste artigo, definimos a força relativa, explicamos por que funciona e demonstramos como investidores individuais podem empregar estratégias RS. Esta ferramenta versátil pode ser aplicada a ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos de investimento.

A força relativa tem sido conhecida como uma ferramenta de investimento valiosa. Jesse Livermore, no clássico de Edwin Lefebvre em 1923, "Reminiscências de um operador de ações", observou que "[Preços] nunca são muito altos para começar a comprar ou muito baixo para começar a vender". Em outras palavras, os estoques com alta força relativa provavelmente continuarão aumentando de preço, e é melhor, da perspectiva de Livermore, comprar esses estoques do que comprar ações com queda de preços. Desde o momento em que Lefebvre escreveu, houve muitas discussões sobre a melhor maneira de calcular precisamente quando os preços são altos, em termos relativos, e quando são baixos. (Leia mais sobre esta lenda de investimento, em Greatest Investors: Jesse L. Livermore.)

Um dos primeiros cálculos quantitativos de força relativa aparece nas "Estatísticas de Velocidade Relativa de M. M. Gartley: Sua Aplicação na Análise de Carteira", publicada na edição de abril de 1945 do Financial Analysts Journal. Para calcular as estatísticas de velocidade, Gartley escreveu:

"Primeiro, é necessário selecionar alguma média ou índice para representar o mercado amplo, como o Índice de estoque de 90 da Standard & Poor's, o Composto Dow-Jones 65-stock ou uma medida mais abrangente ... O próximo passo é calcular a porcentagem comparável de adiantamento ou declínio do estoque individual no balanço ... E, finalmente, o aumento ou declínio percentual no estoque individual é dividido pelo movimento correspondente no índice de base e multiplicado por 100, para dar a "classificação de velocidade" do estoque."

As classificações de velocidade são muito semelhantes às que chamamos de beta, a idéia vencedora do Prêmio Nobel, definida por William Sharpe. Essas etapas também definem a idéia básica por trás da força relativa, que consiste em comparar matematicamente a performance de um estoque individual com a do mercado. Existem várias maneiras de calcular a força relativa, mas todos acabam medindo o impulso de uma ação e comparando esse valor com o mercado global. (Para mais informações, leia Beta: Conheça o risco.)

Depois de Gartley, seria mais de 20 anos até que outro estudo sobre força relativa fosse publicado. Em 1967, Robert Levy publicou um artigo muito detalhado, que demonstrou de forma conclusiva que a força relativa funciona (ou pelo menos isso ocorreu durante o período de teste de 1960-1965). Ele examinou a força relativa em vários intervalos de tempo e depois estudou o desempenho futuro das ações e descobriu que aqueles que tiveram bom desempenho nas 26 semanas anteriores também tendem a fazer bem no período subsequente de 26 semanas.

Conforme mostrado na Figura 1, a compra e venda baseadas exclusivamente em rupturas de linha de RS tenderiam a ser uma estratégia lucrativa a longo prazo. Os sinais de compra são mostrados como setas apontadoras, as vendas estão apontando para baixo.

Um gráfico mensal é mostrado porque RS é melhor aplicado em um período de tempo semanal a mensal para evitar ser atacado. Neste exemplo, as compras são feitas quando RS quebra uma linha de tendência inclinada para baixo e os sinais de venda ocorrem quando uma linha de tendência inclinada ascendente subsequente está quebrada. Essa técnica exigiria apenas três compras durante o período de 15 anos, todas lucrativas. (Para leitura relacionada, veja Momentum e Índice de Força Relativa).

Uma aplicação mais comum de RS é classificar todas as ações dentro de um universo de investimento.

O primeiro passo em qualquer processo de classificação é calcular um valor para RS. Embora o cálculo simples da taxa de mudança funcione bem, alguns investidores preferem usar uma média da taxa de variação em vários quadros de tempo, beta ou alfa, que é um conceito relacionado ao beta. O método utilizado não é tão importante quanto a aplicação consistente da fórmula. Os rankings devem ser realizados semanalmente para maximizar os ganhos e, tão importante, minimizar as perdas.

Lucrando com o RS.

Sob um plano de contribuição definida, os funcionários contribuem com uma parcela de seu salário total para um IRA. O empregador pode combinar parte da contribuição. As contribuições totais são investidas, muitas vezes no mercado de ações, e os retornos do investimento, que, em última instância, podem ser ganhos ou perdas, são creditados na conta do indivíduo. Após a aposentadoria, o saldo nesta conta fornece renda de aposentadoria. (Para mais informações, veja o Tour Introdutório através de planos de aposentadoria.)

A maioria desses planos de aposentadoria auto-dirigida inclui vantagens fiscais. Em troca dos benefícios fiscais, o governo define limites estritos nas retiradas de contas de aposentadoria antes de atingir a idade de aposentadoria. Isso faz contas de aposentadoria verdadeiramente investimentos de longo prazo e significa que eles devem ser gerenciados como tal. O gerenciamento de longo prazo torna essas contas o veículo perfeito para aplicar uma estratégia de força relativa, buscando ganhos de superação de mercado ao mesmo tempo em que podem aceitar o risco.

Se assumirmos que o empregador oferece uma gama típica de opções de investimento, pode haver uma dúzia de fundos mútuos diferentes disponíveis. Para gerenciar ativamente esta conta, o investidor pode calcular a taxa de variação simples de seis meses para cada opção de investimento, juntamente com um índice de mercado a cada semana. O comerciante do RS investiria todo o dinheiro na conta no fundo com o valor mais alto.

A decisão sobre quando vender e comprar outra coisa também pode ser baseada em RS. Para evitar whipsaws, você pode segurar o fundo enquanto ele é classificado como No.1, 2 ou 3. Se ele cai para No.4 ou abaixo em uma semana determinada, ele deve ser vendido e o primeiro fundo classificado no 1 comprado com o produto prossegue. Quando mais de 12 fundos são utilizados no cálculo, a classificação de corte pode ser definida em 25-50% do número de opções de investimento.

Analise a força relativa em sua estratégia de negociação (SPY, QQQ)

A força relativa marca o desempenho de um índice ou segurança em comparação com outro índice ou segurança, ou em um período de tempo anterior. Isso pode ser usado de muitas maneiras para analisar indicadores líderes e retardados, encontrando os melhores momentos para executar posições e na identificação de divergências de alta e baixa que geram oportunidades de negociação e investimento de baixo risco. (Veja mais em: Leia Tendências de Mercado com Análise de Convergência-Divergência).

Muitos técnicos medem a força relativa simplesmente comparando a variação de porcentagem ao longo do tempo. Por exemplo, o S & amp; P 500 aumenta 5% em um período de seis meses, enquanto a General Motors (GM), um componente de índice, aumenta 8%. O GM é relativamente mais forte, significando um líder dentro do índice. Enquanto isso, o componente de índice Ford Motor Co (F), sobe apenas 3% no mesmo período, identificando-o como um retardatário em relação ao índice, sua concorrência e o setor automotivo dos EUA. (Para leitura relacionada, veja: Compre alto e venda baixo com força relativa).

Use varreduras de força relativa para identificar os membros mais fortes e mais fracos em um grupo de mercado, com a saída fornecendo um ponto de partida para análises futuras. Uma técnica de digitalização leva o preço atual, divide-se pelo EMA de 200 dias e se multiplica por 100. Este cálculo - (Preço / EMA de 200 dias) * 100 - cria um sistema de classificação que pode ser classificado de maior para menor valor. (Para mais, leia: Saiba como funciona o gerenciamento comercial com EMA de 200 dias).

Reúna informações de curto prazo usando o EMA de 50 dias em vez de EMA de 200 dias, tendo em mente que a saída mostrará maior variação diária que introduz o ruído e os sinais falsos. (Você pode aprender mais em: Estratégias e Aplicações por trás da EMA de 50 dias). Escolha o seu período de tempo sabiamente porque os títulos podem mostrar força em um período e fraqueza em outro. Como regra geral, use varreduras para identificar líderes de longo prazo e retardatários; em seguida, aplique outras medidas de força relativa para identificar as condições atuais e localizar a temporização de entrada de baixo risco.

A mudança percentual dá aos scalpers e aos comerciantes do dia uma enorme quantidade de dados acionáveis ​​em uma sessão típica. (Veja: Principais indicadores técnicos para uma estratégia de negociação Scalping). Compare o desempenho nos índices S & amp; P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 na primeira hora, atualizando essas informações à medida que o dia avança. A persistência no comportamento de liderança ou atraso na sessão da manhã prevê que esses relacionamentos continuem no fechamento, aumentando a confiabilidade para jogadas direcionais através de futuros ou fundos, bem como em ações que se correlacionem com esses índices.

Esta análise de variação percentual também funciona em prazos mais longos, determinando quais índices e setores estão liderando os mercados de ações mais ou menos. Concentre-se na tendência de mudança percentual ao longo do tempo, em vez de tirar um instantâneo do desempenho histórico e depois extrapolar a ação futura. Note-se que os rankings de analistas fazem muito deste trabalho para você, embora seus dados possam estar focados em receitas e crescimento de EPS em vez de ação de preço puro.

O Oscilador Estocástico.

A estocástica mede a atividade de preço bar-to-bar, identificando força relativa e fraqueza oculta, ao mesmo tempo em que define níveis de sobrecompra e sobrevenda. Esta ferramenta técnica brilha quando se procura o comportamento do mercado que se desenrola nos ciclos de compra e venda, e pode prever com precisão quando esses ciclos virarão, passando a liderança de touros para ursos e vice-versa. Melhor ainda, funciona igualmente bem em todos os prazos da análise semanal a intradía, tornando-se indispensável para o timing do mercado. (Para mais, consulte: Use Stochastics semanais para efetuar o mercado de forma efetiva).

Também é flexível, apoiando uma ampla gama de configurações técnicas que provocam informações precisas sobre o tempo. A configuração Stochastics (14,7,3) é perfeita para os participantes do mercado que trabalham com o indicador pela primeira vez. Mude para baixo para (5,3,3) depois de ficar confortável com a interpretação, porque esta configuração mais rápida provocará sinais de compra e venda mais rápidos, mantendo o ruído em níveis baixos. (Leia: escolha as configurações corretas em seu oscilador estocástico).

Os sinais de compra e venda mais confiáveis ​​da Stochastics ocorrem depois que o indicador subir acima da linha de sobrecompra ou despejar abaixo da linha de sobrevoo e depois atravessar, indo em direção ao ponto médio do painel. É necessário um esforço extra ao aplicar configurações rápidas que são propensas a whipsaws e leituras falsas. Configurações mais lentas reduzirão as leituras falsas, mas demorará a comprar ou vender sinais, então tome tempo para escolher o saldo certo para seu plano de negociação atual.

O SPDR Trust (SPY) oscila entre vários eventos e vendas entre outubro de 2014 e abril de 2015. Oitenta dos onze sinais de negociação desencadeados pela configuração estocástica (5,3,3) durante esse período acompanham a direção dos balanços de preços subseqüentes, ao mesmo tempo em que provocam leituras falsas três vezes. A configuração (14,7,3) causa apenas quatro sinais durante o mesmo período, mas todos eles acompanham o movimento do preço de maneira confiável.

O RSI de Wilder, apresentado por J. Wells Wilder Jr. em seu livro de 1978, "Novos conceitos em sistemas de comércio técnico", também funciona como um indicador de sobre-comprado e sobrevenda, mas mostra apenas uma única linha. A colocação do indicador dentro do painel aponta para força relativa ou fraqueza dependendo da localização, com o nível de 50% indicando o impulso do mercado neutro. Isso contrasta com o estocástico, em que a ação do meio do painel aponta para a direção, mas não mede a força.

A linha de sinal agitada produzida pelo cálculo original prejudica a utilidade do indicador, mesmo com configurações de longo prazo, até que os níveis de sobrecompra ou sobrevenda sejam cruzados. Muitos técnicos superam este déficit ao adicionar uma média de suavização que diminui consideravelmente o potencial de sinais falsos. Muitos programas de gráficos, incluindo o TC2000 do Worden, facilitam a adição deste valor extra.

O Powershares QQQ Trust (QQQ) oscila entre vários rallies e sell-offs entre outubro de 2014 e abril de 2015. Cinco dos seis sinais de negociação desencadeados por um RSI de 7 dias do Wilder durante este período alinham-se com oscilhos de preços subseqüentes ao mesmo tempo que provocam uma leitura falsa apenas uma vez . Um ajuste de 14 dias causa apenas 3 sinais durante o mesmo período, com todos seguindo com precisão a direção do preço.

A Dow Theory oferece uma abordagem poderosa para análise de força relativa que é ignorada por muitos comerciantes e temporizadores de mercado. Charles Dow identificou tendências através da seqüência de altos altos, baixas altas, baixas mais altas e menores baixas nas Médias Industriais e de Transporte. Os comerciantes modernos podem medir a força relativa de uma maneira similar, comparando uma progressão muito baixa entre índices múltiplos ou entre uma garantia e um índice subjacente ou um fundo negociado em bolsa.

Os gráficos semanais do iShares US Home Construction ETF (ITB) e componente do fundo Beazer Homes (BZH) medem relacionamentos de força relativa ao longo de um período de 4 anos. Ambos os instrumentos atravessam uma série de altos e maiores níveis entre 2011 e o segundo semestre de 2014, em uma convergência de alta que confirma uma tendência de alta do setor. A segurança diverge do fundo para o segundo trimestre de 2015, imprimindo baixas baixas e baixos baixos, enquanto o fundo imprime maiores e baixos mais altos, indicando fraqueza relativa em relação ao fundo e ao setor de habitação ampla.

Indicadores de força relativa medem o desempenho entre instrumentos similares, descobrindo oportunidades que podem se traduzir em lucros confiáveis. A análise de força relativa mais potente vem ao olhar para uma segurança ou mercado de muitos ângulos, superando as falhas e peculiaridades de uma única visão matemática.

Estratégias de negociação Swing que funcionam - usando a força relativa.

Bom exemplo de estratégias de negociação Swing que funcionam.

Bom dia comerciantes, hoje eu quero compartilhar com você algumas estratégias de negociação que funcionam no mundo real. Há vários meses, criei um vídeo comercial sobre a determinação da força do mercado usando análises visuais simples e linhas de tendência. No caso de você ter perdido este vídeo, aqui está um link para que você possa assistir.

O vídeo foi assistido mais de 17.000 vezes nos últimos 45 dias. Este artigo e o vídeo que se seguem mostram como levar a análise da linha de tendência para o próximo nível. Quando comecei a negociar queria aprender o Santo Graal, pensei que quanto mais complicada for a estratégia, maiores as chances de que me ajudem a produzir grandes lucros. Depois de algumas lições dolorosas, ou seja, perdendo meu traseiro, percebi que a dificuldade de um método de troca específico tem muito pouco a ver com o nível de rentabilidade que esse método provavelmente conseguirá.

Um método que se adapta aos critérios de estratégias de negociação de swing que funcionam é uma força relativa, enquanto pode soar sofisticado, é apenas um termo para olhar para vários mercados relacionados e ver qual deles é mais forte e qual é mais fraco. A chave é garantir que haja relação entre os mercados.

Por exemplo, empresas relacionadas, as moedas que comercializam de perto como o Euro e a Libra britânica, ou os fundos negociados da Bolsa que possuem ações similares, ou contratos de índice diferentes, mas relacionados. O que você quer encontrar é dois mercados que se seguem muito perto da maior parte do tempo.

Neste exemplo, vou usar os dois mercados que a maioria das pessoas conhece muito, os dois maiores índices do mundo. Compararei o S & amp; P 500 com o índice Nasdaq 100. Esses dois índices tipicamente têm uma correlação acima de 85 por cento, isto significa que eles se movem na mesma direção ou se seguem a grande maioria dos tempos. Estes dois mercados são um exemplo perfeito de dois mercados relacionados.

Dê uma olhada em um gráfico do E-mini SP e do contrato E-mini Nasdaq voltando alguns meses.

E-mini SP inclinado acima de 55%

E-mini Nasdaq inclinado cerca de 30%

Você pode perceber observando esses dois gráficos que o E-mini Nasdaq Futures Contract é o mais fraco dos dois instrumentos. Isso me dá uma boa indicação da força relativa do E-mini SP Futures Contract em comparação com o E-mini Nasdaq Futures Contract. Observe que não estou usando nenhum indicador técnico diferente dos meus olhos e o gráfico de barras do OHLC para ver a ação de preço visualmente.

Se eu fosse colocar um comércio de força relativa entre esses dois contratos, eu simplesmente compraria o Contrato E-mini SP e vendiria o Contrato E-mini Nasdaq Futures. Vamos ver como isso funcionaria na realidade.

Dê uma olhada em ambos os gráficos, conforme eles aparecem no dia 21 de fevereiro de 2013. Veja por si mesmo como teria funcionado.

E-mini SP cai metade da Nasdaq.

E-mini Nasdaq cai duas vezes mais difícil que o índice SP.

Você pode ver claramente a partir desses dois gráficos que o E-mini Nasdaq está caindo cerca de duas vezes mais difícil que o E-mini SP Futures Contract. Este é um excelente exemplo de estratégias de negociação de swing que funcionam no mundo real. Nós simplesmente combinamos a análise de tendências visuais e tomamos dois mercados que estão relacionados e comparamos a força de um contra o outro.

Você simplesmente continuaria com o E-mini SP e você faria o contrato E-mini Nasdaq exatamente no mesmo momento. Você pode aplicar este mesmo método para ações relacionadas ou outros mercados relacionados. Mas certifique-se de que suas posições são de igual tamanho, isso é muito importante.

Equalização de posição.

Nota: existe uma fórmula simples que vou ensinar-lhe nas próximas semanas, que determina quantas partes ou contratos comercializam, de modo que ambas as posições tomadas longas e a posição reduzida sejam igualadas entre si. Significa que quer a posição que você está levando para o lado longo para ser igual à posição que você leva à desvantagem. Você não pode simplesmente negociar um contrato por muito tempo e um contrato curto nessa situação, porque esses dois mercados têm contratos que são dimensionados de forma diferente, então você precisa igualar a posição para que ambos os contratos sejam de igual peso.

Você tem que fazer cada vez que você troca duas posições separadas em direções opostas, independentemente de ações ou outros instrumentos que você troca.

Você sempre precisa igualar suas posições para que você esteja negociando maçãs com maçãs e não maçãs com laranjas. Estarei fazendo um tutorial sobre equalização de posição nas próximas semanas. Também estarei escrevendo vários artigos sobre estratégias de negociação de swing que funcionam no mundo real.

Muitas estratégias de negociação swing são boas em papel; Eu quero me concentrar apenas nas melhores estratégias de negociação de swing que funcionam de forma consistente no ambiente real de mercado ao vivo.

Desejando-lhe o melhor em sua negociação,

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Uma estratégia de negociação simples com força relativa.

Neste vídeo, Stuart McPhee fala sobre uma estratégia de negociação simples usando um conceito chamado força relativa que pode ser aplicado aos mercados de ações, câmbio e futuros em qualquer período de tempo. Ele começa a falar sobre a análise do setor, o que significa encontrar os setores de melhor desempenho ou grupos da indústria. Esta é uma estratégia comercial que é amplamente utilizada por muitas pessoas ao longo de muitos anos. O conceito de força relativa é medir o desempenho de uma coisa em relação a outra. Então, quando você pensa na análise do setor, você pode ter um grupo de indústrias que possuem um índice que representa o valor de todos e compara esse grupo com um benchmark que normalmente seria o índice geral de mercado.

Ao realizar uma análise muito simples usando o conceito de força relativa, o resultado será uma lista muito curta de todas essas indústrias contra um benchmark e você pode classificá-los após o desempenho deles. Esta tarefa é muito fácil porque existem muitas ferramentas de software que podem ser usadas. Uma vez que você identificou os setores de melhor desempenho, você pode entrar nos setores superiores e estendê-los e realmente realizar uma análise de todas as ações nesses setores. Não importa como você troca ou a metodologia que você adota, você pode fazer isso em qualquer período de tempo que desejar. Stuart diz que você pode ter dois gráficos de estoque praticamente idênticos. Mas se alguém vem de um setor de desempenho muito forte e o outro não é um setor de muito desempenho, você deve colocar seu dinheiro em um setor forte. Este é um conceito poderoso, uma estratégia muito forte para identificar os estoques de melhor desempenho nos setores de melhor desempenho.

Stuart McPhee executa software que descreve esse conceito. Você pode ver como esse conceito está sendo executado. Você vê um gráfico de um índice. Um dos indicadores desse software é a força relativa. Se você aplicá-lo ao gráfico, você pode comparar o setor financeiro com outro índice ou com outro item. Em seguida, aparece uma linha que representa a relação entre o setor financeiro e o setor geral de mercado. Se a linha estiver subindo, o setor financeiro está executando o item ao qual você está comparando.

Este é um conceito muito simples. Se a linha estiver em movimento, o setor financeiro está subavaliando o item ao qual você está comparando. Usando o software, você pode fazer uma varredura usando esse conceito. Stuart McPhee executa uma varredura em doze setores da indústria dentro de um mercado e ele compara cada um com o mercado geral. O resultado é uma lista desses doze setores classificados por seus valores. Então ele agora tem uma lista dos setores de melhor desempenho nos últimos três meses neste caso. O setor de melhor desempenho ao longo destes três meses foi o Setor de Tecnologia da Informação. Claro, essa análise pode ser realizada em qualquer período de tempo.

Usando a mesma varredura, você pode ver as ações de melhor desempenho dentro desses setores de Tecnologia da Informação. Ao executar o software, você obtém uma lista das ações com melhor desempenho classificados por valor. Esta é uma introdução muito simples à idéia de força relativa e como você pode usar isso para identificar as mudanças e as formas como as coisas estão se movendo ao redor do mercado, veja os setores de melhor desempenho e os setores de menor desempenho. Depois de identificar os setores de melhor desempenho, você pode aplicar esse conceito e identificar os estoques de melhor desempenho e agora você pode ver por que essa estratégia é tão usada.

Stuart McPhee cita este vídeo:

Este é um conceito poderoso, uma estratégia muito forte para identificar os estoques de melhor desempenho nos setores de melhor desempenho.